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§比出来的金牌企业之一（第2页）

流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及各种存款、短期投资、应收及预付货款、存货等。与流动资产对应的是固定资产和无形资产，这些资产项目是不能随意变现的，所以在企业中，它们只能算作躯体和肢干。

“流动比率的比值要多大才算是合理的比值？一般而言，如果这个比率是2，也就是企业的每一份流动负债都有2份流动资产与其对应，那么这个企业的流动性就算是比较健康的。如果这个比值过小，比如是1，也就是说，企业的流动资产刚刚可以偿还流动负债，这就有点危险，因为流动资产里面有些项目可能在实际情况下要打折，比如应收账款。很少有企业可以确信百分之百地回收自己的应收账款。比如存货，有些存货虽然生产出来，放在仓库了，但是如果没有以高于成本的价格卖出去，那么这些产品的价值也要打一个折扣。”

“我之前做过一家企业，是生产DVD机的，我看了看他们的仓库，十几个仓库全都堆得满满的，看他们的销售情况，就算完全不再生产，单单把现有的库存卖完，也算是了不起的成就了。那么对于这家企业而言，存货的流动性就值得担忧。同样的道理，如果流动比率的比值过大，比如超过了2，则表示企业拥有大量的流动资产，而同时背负的负债并不算大。这样的情况常常发生在刚刚融资成功的企业身上（不管是引入了风投，还是成功上市，企业都会拥有大量的流动资金）。我常常看到有些公司的银行存款有几千万美元，与此同时，流动负债很少，可能只有一点点欠供应商的货款，这样的情况也不能算健康。”

熊妈妈这时候忍不住举起手：“我有个问题，企业有充沛的现金，又没有任何债务，这倒是不健康的财务状况？”

小熊说：“您这个问题问得好。我怎么解释呢？良好的企业运营，应该像一个高明的太极拳大师。这些大师一般具备两种技能，第一种技能是四两拨千斤，好的企业不一定拥有巨额的现金，而是可以让现金在企业内部快速流转，依靠流转速度来解决运营对现金的需求，后面我们还会讲到经营效率比率（也叫周转比率），就会谈到现金运行的速度会直接影响到企业的经营效率。”

“第二种技能是平衡的技能，流动资产与流动负债之间应该保持一个相对的平衡，这个平衡如果被打破，不管是偏向哪一方，都不是最好的效果。”

“接着回答您的问题，如果企业的资金过剩，同时产能和销售能力却没有放大，那就说明这家企业对资金的运用并不能算好，多余的资金闲置下来，其实也是一种资源的浪费。您看我这样解释可以吗？”

熊妈妈拍拍手说：“你这么一说，这个道理其实我是懂的。之前我为什么想开一个小店呢？一方面是给自己找点事情做，另外一方面，我们家那点存款，我总觉得放在银行里存着有点可惜，所以我想着应该让钱流动起来，让它发挥更大的作用。我寻思这就是你刚才说的资金的流动吧。”

小熊笑道：“我觉得其实您才该去著书立说，很多学术上的道理，其实和过日子里面的道理都是一样的。您说说您的熊妈妈理论，说不定可以做个另类的经济学家呢。”

熊妈妈倒有点不好意思起来：“我这纯粹是瞎琢磨，写出书来也只能解决公共厕纸的问题。”

小熊哈哈大笑：“妈，您谦虚了，其实我看国外有这样的厕纸，有一面印着书，上厕所的人看完了再用，这也算是一种营销策略。”

“这也没什么新鲜的吧，我们年轻那会儿还用过报纸呢，跟你这个原理是一样的，我们还更节约资源。”

小熊：“……您那时候倒是没有直接用树叶。咱们还是继续说财务比率吧。”

“流动比率之外，还有一个速动比率，刚才我说过，速动比率也是用来测试企业短期偿债能力的一种比率，但是较之于流动比率，速动比率的要求更严格。”

速动比率=速动资产流动负债

“这里先说说什么是速动资产，很简单，速动资产就是上面说的流动资产减去那些流动性不太强的部分，比如存货，或者预付账款。这些项目在现实中的变现能力都比较差，所以将其剥离。”

“一般来说，如果速动比率可以到1，那么企业在流动方面的能力，就还值得欣慰。因为一般情况下，存货都会占企业流动资产的50%以上，如果将存货部分减除，也相当于把流动资产减除了一半。”

熊妈妈此时又举起手来：“还有一个问题，你之前说应收账款也是流动资产，现在又把它包括在速动资产里面。可是我觉得应收账款不算什么变现能力强的资产啊？你是不知道现在要账有多难。上个月橘子超市进了咱们一批面包和小点心，到现在账还没付呢。”

小熊笑笑说：“对，应收账款的管理确实有学问。我记得之前还有一个老外客户专门就此事跟我聊过，说应收账款也是困扰他们公司的问题，还饶有兴致地问我，他曾经接到一些广告宣传，说是社会力量代为清账，不知道这些社会力量是否可靠。于是我告诉他，这些公司都是靠比较强硬暴力的手段来要账的，有可能还会用上打砸抢，是犯法的。作为守法的企业家，可千万不要动歪心思。话虽然这么说，看起来他也是实在没什么办法了。”

“但是对于应收账款的变现，倒是有一种很常见的救急方法，在国外很普及，我看国内也有机构开始做了，那就是应收账款的打包出售。企业有的时候急需资金，自己的资金链条又已经断掉，要是实在无法可想，就可以把自己的应收账款打包卖给一家金融机构。既然是打包，自然不可能按照原价变卖，金融机构会根据企业客户的质地来决定相应的折扣，可能是5折，可能是6折，也可能高一点。买下来之后，金融机构自行处理这些应收账款，或者自己收取，或者拍卖出去。所以应收账款也可以算一种速动资产，虽然变现之后被剥皮抽筋一番，但是也好过根本卖不出去。当然，咱们还不能算信用社会，因此这部分业务抵押打包的条件会非常苛刻，说不定会直接打一折。因此，时刻关注企业的应收账款，使得其保持在一个相对健康平衡的水平就是更重要的战略，‘良医善治未病’，说的就是这个道理。”

知识链接

速动比率

速动比率还有一个名字叫作酸性测试比率，英文写作Ag　Ratio。我查了很多资料，对于为什么速动比率叫作酸性测试比率的解释大都语焉不详，或者干脆胡说八道。经过思考，我有了一个自我的认知，不一定是对的，写出来供大家参考吧。众所周知，血液是有酸碱值的，标准值大概在7左右，这个酸碱值也直接对应每个人的体质。如果该人的血液的酸碱值小于7，则这个人是偏酸性体质，属于亚健康或者病态的状况；如果该人的血液的酸碱值大于7，则这个人是偏碱性体质，是比较健康的。一位日本的医学专家说，目前世界上90%的人都是偏酸体质，也就是说，世界上90%的人都不怎么健康。所以我觉得这个酸性测试比率是一个考量企业经营状况是否健康的指标，如果速动比率偏大，那么这家企业的资产优良，流动性好，负债可控，这家企业就相对健康；如果速动比率偏小，那么这家企业要不就是资产钝化，不容易实现流动，或者负债比例过大，不足以被资产覆盖，上述种种都表明这家企业的运营存在问题，需要改进。