只讲变化。
最初投资假设一:
管理团队稳定。
现在下降。
假设二:
核心客户高续约。
现在不确定升。
假设三:
收购明显比自建省时间。
仍然成立。
但因为管理重建。
优势缩水。
假设四:
估值合理。
卖方降价后。
表面更合理。
但风险调整后。
并没有特别便宜。
最后一页。
我的建议:
终止当前交易。
会议室静。
业务负责人立刻反对。
“战略位置怎么办?”
“自建。”
“慢两年。”
“接受。”
“客户窗口呢?”
“部分会丢。”
“接受。”
“那为什么前面狠狠干四个月?”
我看他。
“因为前面不知道现在这些。”
“如果因为已经做四个月。”
“就必须买。”
“那尽调还有什么意义?”
对方没说。