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第23章 加注华尔街精英（第2页）

没有人想当第一家喊出问题的卖方，但所有人的手都伸向了卖出键。

“共识在瓦解，kbw的报告撑了不到三天。”

他把剩余的3750美元调出来，切到期权链页面。3月31日到期、行权价35的看跌期权，现价0。82，比上周五又便宜了几分。他把单子拆成三批，在31。15买了15份，在31。10买了15份，在31。05买了最后15份。均价0。82，总共拿下约45份。

持仓刷新。

tol35put，95份，总投入约7930美元。

仓位打满。

他关了电脑，背上书包出了图书馆。

图书馆门口，一个穿深蓝色连帽卫衣的男人正靠在布告栏旁边翻一本金融期刊，瘦高个，亚麻色头髮用髮胶隨便抓了两把，鼻樑上一副黑框眼镜。

他把杂誌合上，抬头看了林顿一眼。

“excuseme，你是那个在图书馆用彭博终端的人吧？”他说话的时候手指还夹在杂誌中间当书籤，语气很隨意，带了点试探性的好奇：“我上周六看见你在翻一本灰皮书。住房金融史那本。你也是这儿的学生？”

“是学生。”

“那你翻那本书干嘛？那书一般是大二金融系才会布置，而且说实话，大部分人翻两页就还了。”他笑了笑，走到林顿旁边，和他並排往楼梯口走，“別误会，我就是好奇。我自己也在翻。我叫约翰·哈格雷夫，在保尔森基金做研究助理，周末回母校蹭图书馆。你是哪个系的？”

“初三。”

约翰的脚步顿了一下。他侧过头重新打量了林顿一眼，比刚才慢了一拍。初三，周末在闭架书库里啃一本四百页的住房金融史专著。

他把这个信息在脑子里转了一圈，想笑但觉得不太合適。“初三，有意思。那本书你看了多少？”

“看了几天。”

“看懂了？”

“大概明白。”

“那你跟我说说，你觉得现在房地產市场最被低估的风险是什么？”约翰把期刊捲起来插进卫衣口袋里，他的语气已经从“隨便问问”变成了某种更专注的东西。

“利率滯后效应，两个季度，订单增速现在应该已经转负，但卖方模型里还没放进去。”

约翰的眉毛动了一下：“你怎么算的？”

“过去三年季度订单增速和30年期房贷利率的散点图。r2零点七八。利率涨了超过400个基点，按模型推，订单增速掉了十几个点。去年四季度还有正的，今年一季度大概率转负。”

约翰內心吃惊不已，表情愣住，靠在扶手上，语气里的试探性全部消失：“你用彭博终端自己跑的？”

“对。”

“你做空了？”

“对。”

约翰把眼镜往上推了推：“你知道现在卖方怎么看托尔兄弟吗？”

“kbw增持，目標38。三大机构四季度增持。但13-f是去年12月底的数据，现在两个半月过去了，中间加了两次息。订单的滯后效应，nahb的预期指数已经验证了，上个月断崖式下跌，开发商自己都在看空。kbw的报告不提nahb分项数据。”

约翰·哈格雷夫沉默了五秒钟。